出 品 | 异观财经

作 者 | 炫夜白雪

人工智能正迅速渗透到PC硬件领域，从PC产业链上游到终端厂商，科技巨头纷纷布局。

AI PC元年开启 科技巨头纷纷布局

2024年，被视作AI PC元年。科技巨头纷纷推出自己的产品，苹果于3月初抢先发布 AI PC MacBook Air。3月18日，荣耀发布公司首款 AI PC MagicBook Pro 16。3月22日，微软宣布推出首批专为商业用户打造的Surface AI PC。4月11日，华为发布新款MateBook X Pro 笔记本电脑。这是华为 PC首次应用华为盘古大模型。

近日，联想集团推出旗下AI PC产品，其产品配备了个性化的AI Agent智能体——联想小天。小天内置个人大模型，能与用户自然交互，理解用户的自然语言和意图;同时，能形成逻辑严谨的推理链条，对复杂任务加以分解，作出规划。

用户只要用自然语言输出自己的需求，小天便能够迅速实现包括AI画师、知识问答、AI识图、会议纪要等功能。在本地模式下，用户将文档上传至小天后，能够实现文档要点提炼等多种功能。

根据Sigmaintell预测，2024年将成为AI PC规模性出货的元年。其预计2024-2027年全球AI PC整机出货量开启高速增长，分别将达到约0.13亿台、0.53亿台、1.1亿台、1.5亿台，未来五年内全球 PC 产业将稳步迈入AI时代。

具体到中国PC市场，根据IDC报告数据，2023年中国PC市场中AI PC渗透率约为8.1%， 2024年有望快速提升至54.7%，未来几年AI PC在新机装配中的比例将快速攀升，2027年有望达到85%，成为PC市场主流机型。

目前，业界对于 AI PC 的定义并未完全达成共识。杨元庆给出了他认为的真正的AI PC的定义——内置个人大模型与用户自然交互的智能体、本地异构算力（CPU/GPU/NPU）、个人知识库、 开放人工智能应用生态、个人数据和隐私安全保护。“有了这五大特性，PC 将不再只是个人电脑，而是人工智能个性化电脑。”杨元庆说。

2024年，是联想的第5个十年开端。“对联想来说，这一轮人工智能发展是前所未有的、史诗级的机遇。”杨元庆认为，人工智能将深刻改变人们的生活和工作，重塑每个产业，“AI 机遇，舍我其谁”。2017年，联想集团提出“All in AI”战略，开启了包括智能物联网(Smart IoT)、智能基础设施(Smart Infrastructure) 及行业智能(Smart Verticals)在内的 3S 转型变革。现在，联想进一步提出“AI for All”的技术愿景。

PC产业第三次变革？联想未来十年最大机会？

2023年，对全球科技界来说，最大的惊喜是AI大模型的飞速发展。这也给PC市场打了一剂强心剂。有分析师认为，AI 是生产力革命，PC依然是最重要的生产力工具。作为端侧AI落地的第一入口，AI PC是开启人工智能新征途的最佳起点。

对于有50多年历史的PC产业来说，急需一次能带来产业深刻变革的技术破局，以刺激暮气沉沉的市场。1971年，全球第一台个人电脑 Datapoint2200诞生，期间，PC产业经历了两次巨大的变革：第一次是在20世纪80年代，小型化和图形化让PC能够适应更多的应用场景，PC开始得到普及；第二次是在2000年，PC向网络化和移动化改变，互联网电脑开始盛行，进一步释放了PC的生产能力，人们对PC的需求也变得更多。

Gartner数据显示，在2001-2011年全球PC高速发展和广泛普及的10年间，全球PC市场增势强劲，年出货量从1.2亿台跃升至3.65亿台。

至此之后，全球PC除了在疫情期间因为在线办公需求而爆发一波以外，常年销量徘徊不前，反而受到功能日益强大的智能手机市场挤压。

现在，迎来了转机。随着AI的不断发展和普及，AI技术正在成为商业和消费领域中的一项重要力量。消费电子产品智能化趋势越来越明显，消费电子将成为人工智能触及终端的最佳载体。目前，智能手机在芯片、性能、算力、电池等方面还有很大的局限性，对于具有总结 性的、指引性的、长文本的内容生成和分析等能力，尚待考验。相比之下，依然是主流生产工具的PC有着天然的优势，经AI赋能后，将成为其创新升级的巨大驱动力。

尤其是在中国大陆，整机厂商的AI PC有着更多的市场机会。据了解，微软目前在全球推行的Copilot服务暂时无法在中国本土落地。这意味着，一些微软的相关功能没法完整使用，中国整机厂商可填补生态位空白，推动自己的智能体发展，作为用户助手，以此为切入点，从游戏、教育、工作、生活辅助等等方面进行全方位的AI加速。

对于谋求转型多年的联想集团来说，AI PC是未来十年最大的机遇。2017年，联想集团PC业务占整体营收比重近80%，当时联想集团定下从PC拓展到3S业务，构建发展的第二增长引擎的战略目标。目前联想三大业务，分别是智能设备业务（IDG）、基础设施方案业务（ISG）及方案服务业务（SSG）。其中包含PC业务的智能设备业务，在联想集团营收中是最重要的支柱业务，占比近60%。

近两年联想面临营收下降、增长乏力，利润下滑的的窘境。根据联想发布2023/2024财年三季度未经审核业绩。截至2023年12月31日止的9个月，公司营收430亿美元，同比下滑13%；归属净利润为7.63亿美元，同比下滑49%。具体到三季度，联想营收为157亿美元，同比增长3%；实现净利润3.37亿美元，同比下跌23%。

Canylys发布的2023年全年中国大陆台式机和PC的市场报告，在国内市场TOP5榜单中，包括联想、惠普、戴尔、华硕等厂商的出货量均出现了一定下滑。联想以1553.6万台的出货量稳居市场第一，市场份额为38%，年增长率下跌了19%，降幅明显。

转型后新业务未成为真正的支柱业务之前，联想需要新的引擎拉动智能设备业务的发展。AI PC因此被联想寄予厚望。

微创新带不来产业变革 留给整机厂的战略机遇

2024年被视作AI PC元年，换一个角度来理解，就是AI PC刚起步，尚不成熟。很多功能仍处于概念、宣传阶段，目前的AI PC产品实际体验与当前的普通PC拉不开足够的差距。

业界将AI PC的演进路线划分为AI Ready和AI On两个阶段。

AI Ready阶段，意味着硬件支持条件的成熟，具备基本的本地混合算力；而AI On阶段则是 软件和应用生态的丰富和适配。

当前，处在AI Ready阶段的初期，AI PC产品陆续上市，这类AI PC在硬件上具有一定的AI 加速算力，但尚不具备完整的AI PC特征。

“现在的 AI Ready 阶段，产品主要是利用集成显卡和独立显卡等来加强计算能力，未来可能更加集成。”杨元庆表示，AI PC的功能还在继续进化，这背后不仅需要芯片厂商提供更先进的芯片，软件模型的压缩技术也需要继续提升，到那个时候大家的体验感会更强。

没有足以革新的功能和使用场景，缺乏AI杀手级应用的情况下，2024年AI PC市场成长空间仍将相对有限，相关的软件创新应用才是AI PC是否能在未来的两三年带动全球PC出货迎来成长的关键。

只是微创新的话，撑不起PC产业寄予AI PC战略高度的期望。

以往，PC产业的创新很大程度上不掌握在整机厂商手里，而是由芯片和操作系统厂商主导，下游的整机厂商被看作是“组装厂”。无论是底层算力芯片还是上层软件应用，缺乏核心技术是整机厂商最大的问题。AI PC趋势下，PC厂商需要摆脱这个身份。对此，杨元庆明确：这场革命不是集成商的角逐，而是创新者的赛跑。言下之意，AI集成商，联想不做。

而AI PC确实给整机厂商开启了改变自身在产业链中定位的战略机遇：整机厂商有机会借助离用户最近这一优势成为AI的聚合中心。其向下承接用户的数据生产和逻辑推理，并根据用户需求创新交互、内容和应用生态；向上反馈计算需求，协同芯片厂商优化NPU能力。不仅如此，整机厂商提供的AI功能也能引导下游零部件厂商的技术创新。

有分析师表示：“未来，终端厂商将以场景需求为基础，面向用户整合产业资源，提供软硬件一体的交付体验，而模型厂商、芯片厂商也将与终端厂商产生更加紧密的联系。”

回到联想自身来看，一直备受争议的一点就是其“贸工技”路线。所谓“贸工技”通俗地说，就是在公司发展中把贸易、销售摆在优先位置，技术研发靠后。整体是强运营和销售、多整合并购的道路，缺少内生性研发创新的追求。应该说，在企业发展初期，先通过贸易积累资本、然后发展壮大，是当时企业的选择，本身无可厚非。

外界指出，联想的问题在于，在公司发展壮大后，其也未在研发和技术上大举投入，成为全 球 IT 巨头多年后，依然没有像华为、中兴等的 5G、芯片这类拿得出手的核心技术和产品。

财报显示，2020年至2022年，联想的研发费用为115.17亿元、120.38亿元、153亿元，同期华为的研发费用分别为1419亿元、1427亿元以及1615亿元。

值得一提的是，联想此前还宣传未来3年将追加70亿元加码AI研发，但从近几个季度的财报中，却频频出现研发费用减少的情况。以本季度为例，联想截至2023年12月31日9个月累计研发投入为14.95亿美元，较上一财年16.46亿美元减少1.51亿美元（约合10.8亿元）。

联想的第5个10年已开启，联想的机会空间在哪里?在杨元庆看来，答案是人工智能的变革浪潮。也正是在这样的汹涌浪潮下，“未来十年将是联想每个人职业生涯中最具创新性和颠覆性的十年，也可能是联想能够获得最多成长、取得最多成绩的十年。”

如上文所说，借助AI PC，整机厂商能完成从单一的设备制造厂向生态组织者身份的跃迁，未来主动权会更大。关键是，整机厂商能否抓住这一战略机遇？联想会给出什么样的答案呢？